Août 2024 : Les signes de reprise dans l’industrie des semi-conducteurs deviennent de plus en plus évidents

Le président-directeur général de SIA, John Neuffer, a déclaré :« Le marché mondial des semi-conducteurs est resté solide au deuxième trimestre 2024, les ventes trimestrielles affichant une croissance pour la première fois depuis le quatrième trimestre 2023. Les ventes de juin ont augmenté à la fois par rapport au mois précédent et à l'année précédente, les Amériques étant en tête avec une augmentation de 42,8 % par rapport à juin 2023. »

Au niveau régional, outre la croissance annuelle enregistrée sur le continent américain, les ventes ont progressé en Chine continentale (21,6 %) et dans la zone Asie-Pacifique/Autres marchés (12,7 %), tandis qu'elles ont reculé au Japon (-5,0 %) et en Europe (-11,2 %). En juin, les ventes mensuelles ont augmenté sur le continent américain (6,3 %), au Japon (1,8 %) et en Chine continentale (0,8 %), mais ont diminué en Europe (-1,0 %) et dans la zone Asie-Pacifique/Autres marchés (-1,4 %).

Un début d'année 2024 lent, mais une croissance bien préparée

D'après les données de WSTS, le marché mondial des semi-conducteurs représentait 137,7 milliards de dollars au premier trimestre 2024. Ce chiffre représente un recul de 5,7 % par rapport au quatrième trimestre 2023, mais une hausse de 15,2 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le premier trimestre de chaque année connaît généralement un repli saisonnier par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente. Toutefois, le recul de 5,7 % enregistré au premier trimestre 2024 a été plus marqué que prévu.

En tant que technologie de liaison de puces avancée, la liaison hybride jouera un rôle clé dans le développement futur de l'industrie des semi-conducteurs. Avec les progrès rapides de domaines tels que l'IA et le calcul haute performance, les exigences en matière de performances et de consommation énergétique des puces ne cessent de croître. La technologie de liaison hybride apportera un soutien essentiel pour répondre à ces besoins. Nous sommes impatients de voir l'application de cette technologie se développer dans de nombreux domaines, contribuant ainsi à de nouvelles innovations et avancées pour l'industrie des semi-conducteurs.

Les signes de reprise dans l'industrie des semi-conducteurs deviennent de plus en plus évidents.

Au deuxième trimestre 2024, les ventes mondiales de semi-conducteurs ont augmenté de 18,3 % en glissement annuel et de 6,5 % en glissement trimestriel.

L'Association de l'industrie des semi-conducteurs (SIA) a annoncé que les ventes mondiales du secteur des semi-conducteurs ont totalisé 149,9 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024, soit une hausse de 18,3 % par rapport au deuxième trimestre 2023 et de 6,5 % par rapport au premier trimestre 2024. Les ventes de juin 2024 ont atteint 50 milliards de dollars, en progression de 1,7 % par rapport aux 49,1 milliards de dollars enregistrés en mai 2024. Les chiffres de ventes mensuels sont compilés par l'organisation World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) et correspondent à une moyenne mobile sur trois mois. En termes de chiffre d'affaires, les fabricants de puces ont représenté 99 % du secteur des semi-conducteurs américain et près des deux tiers du secteur des semi-conducteurs hors États-Unis, selon les statistiques de la SIA.

Le président-directeur général de SIA, John Neuffer, a déclaré :« Le marché mondial des semi-conducteurs est resté solide au deuxième trimestre 2024, les ventes trimestrielles affichant une croissance pour la première fois depuis le quatrième trimestre 2023. Les ventes de juin ont augmenté à la fois par rapport au mois précédent et à l'année précédente, les Amériques étant en tête avec une augmentation de 42,8 % par rapport à juin 2023. »

Au niveau régional, outre la croissance annuelle enregistrée sur le continent américain, les ventes ont progressé en Chine continentale (21,6 %) et dans la zone Asie-Pacifique/Autres marchés (12,7 %), tandis qu'elles ont reculé au Japon (-5,0 %) et en Europe (-11,2 %). En juin, les ventes mensuelles ont augmenté sur le continent américain (6,3 %), au Japon (1,8 %) et en Chine continentale (0,8 %), mais ont diminué en Europe (-1,0 %) et dans la zone Asie-Pacifique/Autres marchés (-1,4 %).

Un début d'année 2024 lent, mais une croissance bien préparée

D'après les données de WSTS, le marché mondial des semi-conducteurs représentait 137,7 milliards de dollars au premier trimestre 2024. Ce chiffre représente un recul de 5,7 % par rapport au quatrième trimestre 2023, mais une hausse de 15,2 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le premier trimestre de chaque année connaît généralement un repli saisonnier par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente. Toutefois, le recul de 5,7 % enregistré au premier trimestre 2024 a été plus marqué que prévu.

Les performances des principales entreprises de semi-conducteurs au premier trimestre 2024 sont mitigées.

Les variations de chiffre d'affaires entre le quatrième trimestre 2023 et le premier trimestre 2024 ont été contrastées : Micron Technology a enregistré une hausse de 23 %, tandis que STMicroelectronics a connu une baisse de 19 %. Cinq entreprises ont affiché une croissance de leur chiffre d'affaires par rapport au trimestre précédent, tandis que neuf ont enregistré un recul. NVIDIA est restée le premier fabricant de semi-conducteurs, avec un chiffre d'affaires de 26 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires total des entreprises leaders a progressé de 2 %, les fabricants de puces mémoire affichant une hausse de 12 % et les autres fabricants un recul de 2 %.

Les prévisions de chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2024 varient selon les entreprises. Micron anticipe une forte demande continue de puces mémoire et prévoit une hausse de 13 % de son chiffre d'affaires par rapport au premier trimestre. Sept autres entreprises tablent également sur une croissance de leur chiffre d'affaires au deuxième trimestre 2024. L'intelligence artificielle (IA) est identifiée comme un moteur de croissance majeur par NVIDIA, Samsung et SK Hynix. NXP Semiconductors prévoit un chiffre d'affaires stable au deuxième trimestre 2024 par rapport au premier trimestre. Trois entreprises anticipent un recul. Qualcomm et MediaTek constatent des baisses saisonnières sur le marché des smartphones. STMicroelectronics a fourni les prévisions les plus basses, avec une baisse de 7,6 % due à des stocks excédentaires dans le secteur industriel. Les douze entreprises ayant communiqué leurs prévisions tablent globalement sur une croissance de 3 % au deuxième trimestre 2024.

Les estimations récentes concernant le taux de croissance du marché des semi-conducteurs en 2024 oscillent entre 4,9 % et 28 %. Toutefois, les prévisions publiées depuis la parution des données du WSTS pour le premier trimestre début mai diffèrent sensiblement des estimations précédentes. Celles publiées en février et mars s'échelonnaient de 17 % (DigiTimes) à 28 % (UBS). Sur la base des données du WSTS pour le premier trimestre 2024, Future Horizons a revu à la baisse ses prévisions pour 2024, les ramenant de 16 % en janvier à 4,9 % en mai. Parmi les autres prévisions de mai, on note 10 % pour le modèle Cowan LRA et 12 % pour TECHCET. Semiconductor Intelligence (SC-IQ) a également abaissé son taux de croissance attendu pour 2024, le faisant passer de 18 % en février à 11 % en mai.

Les signes de reprise dans l'industrie des semi-conducteurs deviennent de plus en plus évidents.

Au deuxième trimestre 2024, les ventes mondiales de semi-conducteurs ont augmenté de 18,3 % en glissement annuel et de 6,5 % en glissement trimestriel.

L'Association de l'industrie des semi-conducteurs (SIA) a annoncé que les ventes mondiales du secteur des semi-conducteurs ont totalisé 149,9 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024, soit une hausse de 18,3 % par rapport au deuxième trimestre 2023 et de 6,5 % par rapport au premier trimestre 2024. Les ventes de juin 2024 ont atteint 50 milliards de dollars, en progression de 1,7 % par rapport aux 49,1 milliards de dollars enregistrés en mai 2024. Les chiffres de ventes mensuels sont compilés par l'organisation World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) et correspondent à une moyenne mobile sur trois mois. En termes de chiffre d'affaires, les fabricants de puces ont représenté 99 % du secteur des semi-conducteurs américain et près des deux tiers du secteur des semi-conducteurs hors États-Unis, selon les statistiques de la SIA.

Le président-directeur général de SIA, John Neuffer, a déclaré :« Le marché mondial des semi-conducteurs est resté solide au deuxième trimestre 2024, les ventes trimestrielles affichant une croissance pour la première fois depuis le quatrième trimestre 2023. Les ventes de juin ont augmenté à la fois par rapport au mois précédent et à l'année précédente, les Amériques étant en tête avec une augmentation de 42,8 % par rapport à juin 2023. »

Au niveau régional, outre la croissance annuelle enregistrée sur le continent américain, les ventes ont progressé en Chine continentale (21,6 %) et dans la zone Asie-Pacifique/Autres marchés (12,7 %), tandis qu'elles ont reculé au Japon (-5,0 %) et en Europe (-11,2 %). En juin, les ventes mensuelles ont augmenté sur le continent américain (6,3 %), au Japon (1,8 %) et en Chine continentale (0,8 %), mais ont diminué en Europe (-1,0 %) et dans la zone Asie-Pacifique/Autres marchés (-1,4 %).

Un début d'année 2024 lent, mais une croissance bien préparée

D'après les données de WSTS, le marché mondial des semi-conducteurs représentait 137,7 milliards de dollars au premier trimestre 2024. Ce chiffre représente un recul de 5,7 % par rapport au quatrième trimestre 2023, mais une hausse de 15,2 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le premier trimestre de chaque année connaît généralement un repli saisonnier par rapport au quatrième trimestre de l'année précédente. Toutefois, le recul de 5,7 % enregistré au premier trimestre 2024 a été plus marqué que prévu.

Les performances des principales entreprises de semi-conducteurs au premier trimestre 2024 sont mitigées.

Les variations de chiffre d'affaires entre le quatrième trimestre 2023 et le premier trimestre 2024 ont été contrastées : Micron Technology a enregistré une hausse de 23 %, tandis que STMicroelectronics a connu une baisse de 19 %. Cinq entreprises ont affiché une croissance de leur chiffre d'affaires par rapport au trimestre précédent, tandis que neuf ont enregistré un recul. NVIDIA est restée le premier fabricant de semi-conducteurs, avec un chiffre d'affaires de 26 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires total des entreprises leaders a progressé de 2 %, les fabricants de puces mémoire affichant une hausse de 12 % et les autres fabricants un recul de 2 %.

Les prévisions de chiffre d'affaires pour le deuxième trimestre 2024 varient selon les entreprises. Micron anticipe une forte demande continue de puces mémoire et prévoit une hausse de 13 % de son chiffre d'affaires par rapport au premier trimestre. Sept autres entreprises tablent également sur une croissance de leur chiffre d'affaires au deuxième trimestre 2024. L'intelligence artificielle (IA) est identifiée comme un moteur de croissance majeur par NVIDIA, Samsung et SK Hynix. NXP Semiconductors prévoit un chiffre d'affaires stable au deuxième trimestre 2024 par rapport au premier trimestre. Trois entreprises anticipent un recul. Qualcomm et MediaTek constatent des baisses saisonnières sur le marché des smartphones. STMicroelectronics a fourni les prévisions les plus basses, avec une baisse de 7,6 % due à des stocks excédentaires dans le secteur industriel. Les douze entreprises ayant communiqué leurs prévisions tablent globalement sur une croissance de 3 % au deuxième trimestre 2024.

Les estimations récentes concernant le taux de croissance du marché des semi-conducteurs en 2024 oscillent entre 4,9 % et 28 %. Toutefois, les prévisions publiées depuis la parution des données du WSTS pour le premier trimestre début mai diffèrent sensiblement des estimations précédentes. Celles publiées en février et mars s'échelonnaient de 17 % (DigiTimes) à 28 % (UBS). Sur la base des données du WSTS pour le premier trimestre 2024, Future Horizons a revu à la baisse ses prévisions pour 2024, les ramenant de 16 % en janvier à 4,9 % en mai. Parmi les autres prévisions de mai, on note 10 % pour le modèle Cowan LRA et 12 % pour TECHCET. Semiconductor Intelligence (SC-IQ) a également abaissé son taux de croissance attendu pour 2024, le faisant passer de 18 % en février à 11 % en mai.

Problèmes actuels :

Dans notre lettre d'information d'avril 2024, nous avions souligné la forte croissance attendue sur des marchés finaux clés tels que les PC et les smartphones. Certains marchés ayant connu une croissance ces dernières années, comme l'automobile et l'industrie, semblent toutefois s'essouffler. L'intelligence artificielle constitue un moteur de croissance émergent. Selon le Fonds monétaire international, la croissance économique mondiale devrait se stabiliser à 3,2 % au cours des deux prochaines années. Ces facteurs devraient favoriser une croissance saine du marché des semi-conducteurs en 2024 et 2025. En revanche, les prévisions antérieures d'une croissance de 20 % ou plus pour 2024 ont peu de chances de se réaliser.

Reprise de l'industrie des fonderies de plaquettes

Grâce à l'augmentation des ventes de produits électroniques, à la stabilité des stocks et à l'accroissement des capacités de production de plaquettes, l'industrie mondiale de la fabrication de semi-conducteurs a montré des signes d'amélioration au premier trimestre 2024. Une croissance plus forte est attendue au second semestre.

Dans son dernier rapport sur « l’industrie des fonderies de plaquettes », JP Morgan Securities a noté que le déstockage des stocks dans le secteur des fonderies prendra fin et que les conditions de l’industrie devraient globalement se redresser au cours du second semestre 2024, avec une nouvelle amélioration en 2025.

Gokul Hariharan, directeur du département de recherche de JP Morgan à Taïwan, a analysé que le secteur avait atteint son point le plus bas au premier trimestre, conjugué à une demande croissante en IA et à une reprise progressive de la demande hors IA. Plus important encore, des commandes urgentes ont commencé à apparaître, notamment pour des circuits intégrés de pilotage de panneaux grand format (LDDIC), des circuits intégrés de gestion de l'alimentation (PMIC) et des puces WiFi 5 et WiFi 6, autant d'éléments qui indiquent clairement que l'industrie de la fonderie de semi-conducteurs sort de sa phase de ralentissement et amorce sa reprise.

Il convient de noter que le taux d'utilisation des capacités des fonderies de semi-conducteurs de Chine continentale se redresse rapidement, principalement parce que les entreprises du secteur ne disposant pas d'usines de fabrication ont commencé plus tôt à ajuster leurs stocks. Après six trimestres consécutifs de déstockage actif, les stocks se normalisent progressivement.

En ce qui concerne la demande hors IA, les secteurs 3C, notamment l'électronique grand public, les communications et l'informatique, ont également atteint leur point le plus bas au premier trimestre de cette année. Cependant, la demande automobile et industrielle pourrait se redresser d'ici fin 2024 ou début 2025, principalement en raison du retard pris dans l'ajustement global des stocks.

SEMI a indiqué que les ventes de terminaux électroniques ont progressé de 1 % au premier trimestre par rapport à l'année précédente, tandis que les ventes de circuits intégrés ont enregistré une forte croissance de 22 %. Les ventes de terminaux électroniques devraient augmenter de 5 % au deuxième trimestre, portées par la hausse des livraisons de puces pour le calcul haute performance (HPC) et la poursuite de la baisse des prix de la mémoire. Ces facteurs devraient également contribuer à la forte croissance des ventes de circuits intégrés, qui devraient progresser de 21 % sur un an. Les stocks de circuits intégrés se sont stabilisés au premier trimestre et devraient encore s'améliorer ce trimestre.

Toutefois, SEMI a reconnu que les taux d'utilisation des capacités de production de plaquettes restent faibles, notamment dans le secteur des procédés matures, ce qui demeure préoccupant. Aucune reprise n'est attendue au premier semestre, les taux d'utilisation de la mémoire au premier trimestre étant inférieurs aux prévisions, principalement en raison de contrôles stricts de l'approvisionnement.

Les investissements dans les usines de fabrication de semi-conducteurs suivent les tendances d'utilisation des capacités et restent modérés. Au quatrième trimestre de l'année dernière, les investissements ont diminué de 17 % par rapport à l'année précédente, et le premier trimestre a poursuivi sa baisse de 11 %. On prévoit un retour à la croissance des investissements au deuxième trimestre, avec une légère hausse de 0,7 %. Les investissements liés à la mémoire devraient progresser de 8 %, un taux supérieur à celui des autres secteurs.

Zeng Ruiyu, directeur mondial senior de SEMI, a déclaré que la demande de semi-conducteurs se redresse partiellement, mais à un rythme inégal. Cette demande provient principalement des puces d'IA et des mémoires à large bande passante (HBM), stimulant les investissements et l'expansion des capacités dans les secteurs concernés. Cependant, la dépendance des puces d'IA vis-à-vis de quelques fournisseurs clés limite leur contribution à la croissance des livraisons de circuits intégrés.

Boris Metodiev, directeur de l'analyse de marché chez TechInsights, a indiqué que la demande de semi-conducteurs au premier semestre est mitigée. La forte demande en intelligence artificielle générative a entraîné un rebond des besoins en mémoire et en logique, mais la lente reprise du marché grand public, conjuguée aux ajustements de stocks dans les secteurs automobile et industriel, a perturbé les marchés des circuits intégrés analogiques et des composants discrets.

Metodiev prévoit que la diffusion progressive de l'IA aux appareils périphériques stimulera la demande des consommateurs et que le marché des semi-conducteurs devrait se redresser pleinement au second semestre. Par ailleurs, la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale augmentera le pouvoir d'achat des consommateurs, entraînant une diminution des stocks. Enfin, les marchés de l'automobile et du contrôle industriel devraient renouer avec la croissance au second semestre.